Dzwoni do mnie klient, który właśnie sprzedał część swojej firmy. Na koncie ma więcej gotówki, niż potrzebuje na cokolwiek w najbliższych latach. Wybrał jacht — ładny, dwunastometrowy, w okolicy miliona euro. I mówi mi wprost: „Tomasz, płacę gotówką, po co mi leasing, skoro mnie stać." Brzmi rozsądnie. Zadałem mu tylko jedno pytanie: „A ile zarabia u Ciebie ten milion teraz?" Zamilkł na chwilę. Bo te pieniądze pracowały — i to całkiem nieźle. To jest dokładnie ten moment, w którym pytanie „leasing czy gotówka" przestaje być oczywiste i robi się ciekawe.
To nie jest pytanie o to, czy Cię stać
Najpierw obalmy mit, który słyszę najczęściej: że leasing jest dla tych, których „nie stać na gotówkę". To nieprawda i sprzedawcy świetnie na tym micie zarabiają. Bardzo zamożni klienci finansują zakupy nie dlatego, że muszą, tylko dlatego, że to się czasem zwyczajnie kalkuluje. Pytanie nigdy nie brzmi „mam pieniądze czy nie". Brzmi: gdzie ten kapitał pracuje najlepiej — w jachcie, czy gdzie indziej?
I tu jedna szczera uwaga. Sprzedawca u dilera albo w stoczni prawie zawsze będzie Cię popychał w stronę finansowania — nie dlatego, że jest nieuczciwy, tylko dlatego, że zwykle dostaje na nim prowizję od współpracującej instytucji. Ja nie jestem firmą leasingową ani bankiem, więc nie mam w tej rozmowie ukrytego interesu. Gotówka i leasing to dla mnie dwa narzędzia — wybieramy to, które pasuje do Twoich liczb.
Matematyka spreadu — serce całej decyzji
Cała decyzja sprowadza się do jednej różnicy, którą fachowo nazywa się spreadem: ile kosztuje Cię finansowanie kontra ile zarabia Twój kapitał, jeśli go nie wydasz. Jeśli pieniądze, których nie wykładasz na jacht, zarabiają więcej, niż wynosi koszt leasingu, zostajesz do przodu. Jeśli leżą na koncie na dwa procent, gotówka jest tańsza i czystsza.
Popatrzmy na realia połowy 2026 roku. Stopa referencyjna NBP od marca stoi na 3,75% i Rada w czerwcu znów jej nie ruszyła — pieniądz jest tańszy niż dwa lata temu, ale nadal niedarmowy. Finansowanie jachtu w Europie potrafi dziś zamknąć się w przedziale mniej więcej 4–7% rocznie, zależnie od jednostki, struktury i tego, kto bierze leasing. To oznacza, że próg opłacalności biegnie gdzieś w okolicy 5–6% netto: jeśli Twój kapitał potrafi zarobić więcej, finansowanie ma sens; jeśli nie — sam się zastanów, po co przepłacać.
Konkret: przy jachcie za milion euro różnica między oprocentowaniem 4% a 6% to około 20 tysięcy euro rocznie na samych odsetkach. Przez pięć lat — realne dziesiątki tysięcy. To nie jest liczba, którą zostawia się „standardowej ofercie".
Kiedy gotówka po prostu wygrywa
Są sytuacje, w których odradzam finansowanie, nawet jeśli klient sam o nie pyta. Jeśli kupujesz prywatnie (nie przez firmę), nie masz więc tarczy podatkowej, którą daje leasing operacyjny — a Twoja gotówka leży bezczynnie, bo akurat nie masz jej gdzie sensownie ulokować — to leasing tylko dokłada koszt odsetek i papierologię. Płać gotówką.
Gotówka wygrywa też wtedy, gdy zależy Ci na prostocie i swobodzie wyjścia. Jako właściciel od pierwszego dnia sprzedajesz jacht, kiedy chcesz, bez pytania finansującego o zgodę i bez kary za wcześniejsze zamknięcie umowy. Nie wpadasz w pułapkę wartości rezydualnej, czyli kwoty wykupu zapisanej w kontrakcie — to częsty problem, który rozkładam na czynniki w tekście o tym, jak negocjować leasing jachtu. Mniej węzłów do rozplątania na końcu.
Kiedy leasing zostawia Cię do przodu
Z drugiej strony — jeśli jacht kupuje firma, rozmowa wygląda inaczej. Leasing operacyjny pozwala zwykle zaliczać raty i wpłatę wstępną w koszty uzyskania przychodu, o ile jednostka ma realny związek z działalnością; to potrafi zmienić cały rachunek. Wchodzę w to głębiej w artykule o leasingu jachtu dla firm. To jednak temat, przy którym zawsze odsyłam do doradcy podatkowego — bo diabeł siedzi w Twojej konkretnej sytuacji.
Leasing wygrywa również, gdy Twój kapitał realnie pracuje wyżej niż koszt finansowania, albo gdy nie chcesz zamrażać dużej kwoty w jednym aktywie i wolisz rozłożyć wydatek. Na polskim rynku leasing jachtu to dziś najczęściej wpłata wstępna rzędu 10–25% wartości (bywa i 40%+), okres do 60 miesięcy przy leasingu finansowym i do 84 przy operacyjnym, ze stałym albo zmiennym oprocentowaniem. Który wariant i jakie parametry — to już zależy od tego, co chcesz osiągnąć. Różnice między samymi formami finansowania rozkładam w tekście leasing czy kredyt.
Cztery pytania, zanim zdecydujesz — lista do ręki
Niezależnie od tego, jaką jednostkę masz na oku, zanim wybierzesz między gotówką a finansowaniem, odpowiedz sobie szczerze na te cztery pytania:
- Ile realnie zarabia mój kapitał? Jeśli więcej niż koszt finansowania netto — leasing daje do myślenia. Jeśli leży bezczynnie — gotówka jest tańsza.
- Kupuję prywatnie czy przez firmę? Tarcza podatkowa przy zakupie firmowym potrafi przechylić szalę w stronę leasingu. Prywatnie tego efektu nie ma.
- Jak długo zamierzam trzymać ten jacht? Krótki horyzont i chęć szybkiej zmiany jednostki źle się komponują z karą za wcześniejszą spłatę.
- Czy chcę swobody, czy optymalizacji? Gotówka to spokój i prostota. Leasing to dźwignia — działa, gdy umiesz ją wykorzystać.
Pytanie „leasing czy gotówka" prawie nigdy nie jest pytaniem o stać Cię czy nie. To pytanie o to, gdzie Twoje pieniądze zarabiają więcej — w kadłubie, czy poza nim. — Tomasz Wrzesiński, broker jachtowy, Monaco
Na koniec
Nie ma uniwersalnej odpowiedzi i nie ufaj nikomu, kto Ci taką sprzedaje. Są tylko Twoje liczby: ile zarabia Twój kapitał, jak wygląda Twoja sytuacja podatkowa i jak długo chcesz trzymać jacht. Część z nich znasz tylko Ty. Ale jest druga warstwa — ta dotycząca konkretnej jednostki: jak szybko traci wartość, jaki da się wynegocjować wykup, jak finansujący patrzą na jej banderę i wiek. I tu zwykle wchodzę ja.
Mam za sobą dziesiątki transakcji — od jachtów dziesięciometrowych po duże jednostki kupowane przez europejskie spółki. Zanim zdecydujesz, jak zapłacić, warto wiedzieć, za co dokładnie płacisz. Jeśli masz na oku konkretny jacht, sprawdź aktualne oferty na wyachts.shop — to moje jednostki, przy których już wiem, jakie pytania zadać finansującemu i gdzie szukać oszczędności.
Liczysz, czy bardziej opłaca Ci się gotówka czy leasing?
Powiedz, co rozważasz i jak wygląda Twoja sytuacja — pomogę rozłożyć to na liczby i dobrać jednostkę. Aktualne jachty z portfolia znajdziesz na wyachts.shop.
Przejdź do wyachts.shopCzytaj dalej: Leasing czy kredyt? · Jak działa leasing jachtu · Jak negocjować leasing jachtu
Treść ma charakter informacyjny i nie stanowi porady podatkowej, prawnej ani inwestycyjnej. Przykładowe stopy i koszty (m.in. stopa referencyjna NBP 3,75% w czerwcu 2026 i orientacyjne oprocentowanie finansowania jachtów) służą wyłącznie ilustracji i mogą się zmienić. Skutki podatkowe i prawne zależą od Twojej sytuacji, jurysdykcji i bandery jednostki — przed podjęciem decyzji skonsultuj się z doradcą podatkowym i prawnym.